Thèid LIBOR, a bha uair mar an àireamh as cudromaiche ann am margaidhean ionmhais, à sealladh bho eachdraidh às deidh Ògmhios 2023 agus cha tèid a chleachdadh tuilleadh airson iasadan a phrìs.

A’ tòiseachadh ann an 2022, tha iasadan ìre a ghabhas atharrachadh aig mòran de luchd-iasaid morgaids ceangailte ri clàr-amais - an SOFR.

Ciamar a bheir an SOFR buaidh air ìrean iasad fleòdraidh?Carson a bu chòir an SOFR a chleachdadh an àite LIBOR?

San artaigil seo mìnichidh sinn dè dìreach a th’ ann an SOFR agus dè na prìomh raointean dragh a th’ ann nuair a thathar a’ tomhas ìrean rèidh a ghabhas atharrachadh.

 

Iasadan morgaids aig ìre a ghabhas atharrachadh (ARM)

Leis na h-ìrean rèidh àrd a th’ ann an-dràsta, tha mòran dhaoine a’ roghnachadh iasadan aig ìre a ghabhas atharrachadh, ris an canar cuideachd ARM (Mortgages Ìre a ghabhas atharrachadh).

Tha am facal “atharrachail” a’ ciallachadh gu bheil an ìre rèidh ag atharrachadh thairis air na bliadhnaichean de phàigheadh ​​air ais an iasaid: Tha ìre rèidh stèidhichte air aontachadh airson a’ chiad beagan bhliadhnaichean, fhad ‘s a tha an ìre rèidh airson na bliadhnaichean a tha air fhàgail air atharrachadh gu cunbhalach (mar as trice a h-uile sia mìosan). no bliadhna).

Mar eisimpleir, tha ARM 5/1 a’ ciallachadh gu bheil an ìre rèidh stèidhichte airson a’ chiad 5 bliadhna de phàigheadh ​​​​air ais agus ag atharrachadh gach bliadhna às deidh sin.

Rè na h-ìre fleòdraidh, ge-tà, tha atharrachadh ìre rèidh air a chuingealachadh cuideachd (bonaidean), me 5/1 ARM mar as trice air a leantainn leis an àireamh trì-fhigearach 2/1/5.

·Tha an 2 a’ toirt iomradh air a’ chaip thùsail airson an atharrachadh riadh (capa rèiteachaidh tùsail).Mas e 6% an ìre rèidh tùsail agad airson a’ chiad 5 bliadhna, chan fhaod a’ chaip san t-siathamh bliadhna a bhith nas àirde na 6% + 2% = 8%.

·Tha an 1 a’ toirt iomradh air a’ chaip airson gach atharrachadh reata rèidh ach a’ chiad fhear (crìoch airson atharrachaidhean às dèidh sin), ie 1% aig a’ char as àirde airson gach atharrachadh reata rèidh a’ tòiseachadh ann am bliadhna 7.

·Tha an 5 a’ toirt iomradh air a’ chrìoch as àirde airson atharraichean reataichean rèidh rè teirm iomlan an iasaid (cuibhreann atharrachaidh fad-beatha), ie chan fhaod an ìre rèidh a bhith nas àirde na 6% + 5% = 11% airson 30 bliadhna.

Leis gu bheil àireamhachadh ARM iom-fhillte, bidh luchd-iasaid nach eil eòlach air ARM gu tric buailteach a dhol a-steach do tholl!Mar sin, tha e glè chudromach do luchd-iasaid tuigsinn mar a nì iad obrachadh a-mach an ìre rèidh caochlaideach.

 

Dè na prìomh raointean dragh a th’ ann an SOFR nuair a thathar a’ tomhas an ìre fleòdraidh?

Airson ARM 5/1, canar ìre tòiseachaidh ris an ìre rèidh stèidhichte airson a’ chiad 5 bliadhna, agus is e an ìre rèidh a tha a’ tòiseachadh san 6mh bliadhna an ìre rèidh làn chlàraichte, a tha air a thomhas a rèir clàr-amais + iomall, far a bheil an iomall. stèidhichte agus mar as trice is e an clàr-amais an SOFR cuibheasach 30-latha.

Le iomall de 3% agus SOFR cuibheasach 30-latha an-dràsta aig 4.06%, bhiodh an ìre rèidh san 6mh bliadhna aig 7.06%.

Dè dìreach a th’ anns a’ chlàr SOFR seo?Feuch an tòisich sinn le mar a thig iasadan reata a ghabhas atharrachadh.

Ann an Lunnainn anns na 1960n, nuair a bha an atmhorachd a’ dol suas, cha robh bancaichean sam bith deònach iasadan fad-ùine a thoirt seachad aig ìrean stèidhichte oir bha iad ann am meadhan àrdachadh na h-atmhorachd agus bha cunnart mòr bun os cionn ìrean rèidh.

Gus an duilgheadas seo fhuasgladh, chruthaich bancaichean iasadan ìre a ghabhas atharrachadh (ARMan).

Air gach ceann-latha ath-shuidheachadh, bidh buill fa leth den t-siondactag a’ cruinneachadh na cosgaisean iasaid aca mar iomradh airson an ìre ath-shuidheachadh, ag atharrachadh na h-ìre rèidh a chaidh a phàigheadh ​​gus cosgais an airgid a nochdadh.

Agus is e an t-iomradh airson an ìre ath-shuidheachadh seo LIBOR (London Interbank Offered Rate), air am bi thu tric a’ cluinntinn mu dheidhinn - an clàr-amais air an deach iomradh a thoirt grunn thursan san àm a dh’ fhalbh nuair a thathar a’ tomhas ìrean rèidh a ghabhas atharrachadh.

Gu ruige 2008, ri linn èiginn an ionmhais, bha cuid de bhancaichean deònach ìrean iasaid nas àirde a thogail gus an èiginn maoineachaidh aca fhèin a chòmhdach.

Nochd seo prìomh laigsean LIBOR: chaidh LIBOR a chàineadh gu farsaing airson nach robh fìor bhunait malairt aige agus a bhith furasta a làimhseachadh.Bhon uairsin, tha iarrtas airson iasadan eadar bancaichean air tuiteam gu mòr.

Mar fhreagairt don chunnart gun tèid LIBOR à bith, stèidhich an Tèarmann Feadarail Comataidh nan Ìrean Iomraidh Eile (ARRC) ann an 2014 gus ìre iomraidh ùr a lorg an àite LIBOR.

Às deidh trì bliadhna de dh’ obair, thagh an ARRC gu h-oifigeil an Ìre Maoineachaidh Tèarainte Thar Oidhche (SOFR) mar an ìre ùr san Ògmhios 2017.

Leis gu bheil an SOFR stèidhichte air an ìre thar oidhche anns a’ mhargaidh repo le taic Roinn an Ionmhais, cha mhòr nach eil cunnart creideis ann;agus tha e air a thomhas a’ cleachdadh a’ phrìs malairt, a’ dèanamh làimhseachadh duilich;A bharrachd air an sin, is e an SOFR an seòrsa malairt as motha ann am margaidh an airgid, a sheallas ìre nan ìrean rèidh sa mhargaidh maoineachaidh.

Mar sin, a’ tòiseachadh ann an 2022, thèid an SOFR a chleachdadh mar an ìre àbhaisteach airson a’ mhòr-chuid de iasadan ìre-fleòdraidh a phrìsean.

 

Dè na buannachdan a th’ ann an iasad morgaids ìre a ghabhas atharrachadh?

Tha an Tèarmann Feadarail an-dràsta ann an cearcall àrdachadh reata agus tha ìrean morgaids stèidhichte 30-bliadhna aig ìrean àrda.

Ach, ma lùghdaicheas atmhorachd gu mòr, thèid an Tèarmann Feadarail a-steach gu cearcall lughdachadh ìre rèidh agus tillidh ìrean morgaids gu ìrean àbhaisteach.

Ma chrìonas ìrean rèidh margaidh san àm ri teachd, faodaidh luchd-iasaid cosgaisean ath-phàighidh a lughdachadh gu h-èifeachdach agus buannachd fhaighinn bho ìrean rèidh nas ìsle gun a bhith aca ri ath-mhaoineachadh le bhith a’ taghadh iasad reata a ghabhas atharrachadh.

A bharrachd air an sin, mar as trice bidh ìrean rèidh nas ìsle aig iasadan reata a ghabhas atharrachadh rè na h-ùine gealltanas na iasadan teirm stèidhichte eile agus pàighidhean mìosail ro-làimh gu ìre nas ìsle.

Mar sin anns an t-suidheachadh làithreach, bhiodh iasad ìre caochlaideach na dheagh roghainn.